2024-02-09
402次浏览 发布时间：2024-02-01 12:07:17 编辑： 时代周报
年初至今，存储器价格跌跌不休。
慢慢买数据显示，京东上一款西部数据1T固态硬盘售价449元，“618”活动期间还能再降10元，而今年年初其价格超500元，一年前售价近700元。类似大降价的热销固态硬盘在电商平台上还有很多。
“1T固态硬盘不加密版的400多元，加密版的500多元。因为原来1T容量太贵，前年柜台只卖256G和480G容量，去年价格下降了一些，现在算便宜了。”5月23日，广州电脑城一名商户表示。
同是存储器，U盘价格也降至底部。时代周报记者在广州电脑城走访了解到，以批发价一次性购买数十个64G容量U盘，单个价格24元左右，而春节前单价还在60元左右。
固态硬盘和U盘降价背后是电子产品消费萎靡叠加存储芯片厂商前期库存偏高，这直接导致存储类产品今年陷入集体降价。
今年3月底，存储芯片巨头美光科技发布2023财年第二季度报告，当季亏损23.1亿美元，这是美光近20年来最严重的季度亏损。存储芯片巨头三星和数家国内存储芯片、存储器公司也面临业绩压力。
前期减产，价格狂跌带来的压力促使存储芯片厂“喊停”降价。有媒体报道称三星已通知经销代理商不再继续降价出售DRAM芯片，美光近日也决定DRAM及NANDFlash芯片不再接受低于现阶段行情的询价。
这意味着，存储芯片及存储器降价的趋势或将逐渐止住。
此外，美光在国内销售产品未通过网络安全审查、AI应用场景需求扩大等因素，可能让国内存储器厂商迎来结构性机遇。
U盘跌至“白菜价”
时代周报记者从广州电脑城多位商户了解到，部分大品牌64G U盘售30多元，若批量购买，单个可降至24元左右，普通品牌售价稳定在23元左右。目前U盘价格处于低位，基本浮动不大。
“因为存储类芯片卖不动，现在内存类产品都在降价，U盘已经很便宜了。”一名商户表示。另有商户告诉时代周报记者，目前U盘利润非常低，卖一个20多元的U盘只能赚2元。
图源：pixabay
与几年前相比，U盘价格滑坡十分明显。据媒体报道，2017年下半年，64G的电脑U盘价格达到140元以上，后来原材料价格下降促使U盘价格下滑，2018年起，单个64G U盘售价通常也在50元以上。
硬盘价格也下降明显。
一名商户表示，目前一个西部数据1T移动固态硬盘售500元左右，三星同容量移动固态硬盘售600元，几个月前1T移动固态硬盘价格600元以上，时间再往前，价格要去到700元以上。去年虚拟币一度涨价，提拉硬盘需求，当时8T以上容量固态硬盘有时上、下午报价相差几百元。如今市场需求低，价格已基本不变动。有商户坦言，卖一个几百块钱的硬盘，利润只有10~15元。
电商平台上，硬盘价格变动更加直观。慢慢买数据显示，一年前，京东上某款热销闪迪1T固态硬盘价格809元，某款热销三星1T固态硬盘售829元，如今前者降价至589元，后者降至619元，“618”大促还可以再降10~20元。
存储产品降价背景下，今年不少消费电子产品用上了大内存。今年，一加、OPPO新机基本以12G+256G起步，近日发布的realme 11推出内存12G+1T版本，两千元价位段的红米Note 12 Turbo还将内存推至16G+1T。
存储器降价将止？
存储产品降价既是市场需求不足的直接反映，也是核心部件存储芯片价格下降直接推动的。
存储芯片有不同的分类，其中NAND Flash是一种非易失性存储芯片，特点是可实现大容量存储，固态硬盘、U盘、移动设备内存卡多以NAND Flash为存储介质，其中固态硬盘广泛应用于电脑、数据中心等场景。DRAM则是动态随机存取存储器，广泛应用于移动终端、电脑、服务器等，常作为程序运行空间。
移动固态硬盘、U盘降价只是存储芯片供过于求的一个缩影，手机、电脑、服务器等产品消费疲弱，总体拉低了这类存储芯片的需求。据集邦咨询数据，PC DRAM、Server DRAM和Mobile DRAM占总DRAM消耗量超85%。而年内手机、笔记本电脑等电子产品消费持续萎靡。
由于存储芯片DRAM及NAND Flash供应商减产不及需求走弱速度，部分产品今年第二季度均价跌幅有扩大趋势，DRAM扩大至13~18%，NAND Flash扩大至8~13%。
需求不足、价格下跌已影响存储芯片厂商的业绩表现。
美光科技2023财年第二财季营收36.9亿美元，同比下降53%，净亏损23.1亿美元，计提库存损失达14亿美元；2023年第一季度，三星电子营收63.75万亿韩元，同比减少18.04%，净利润1.57万亿韩元，同比下降86.13%，三星电子高管称存储芯片价格持续下滑及其导致的存货跌价是公司该季利润承压的主要原因；今年一季度，存储芯片厂商SK海力士净亏损达2.59万亿韩元；今年一季度，主营存储芯片封装、设计等的江波龙（301308.SZ）也亏损2.8亿元。
2022年下半年起，陆续有存储芯片厂商减产护盘。铠侠宣布从2022年10月起减少日本两座NAND闪存工厂的约30%晶圆生产量，美光宣布将其晶圆开工量减少约20%， SK海力士则宣布2023年资本支出将大幅缩减。
但短期的供应减少还未能让价格企稳。5月24日，TrendForce集邦咨询分析师吴雅婷告诉时代周报记者，各原厂陆续减产之后，库存略有下降，但仍落在高水位，造成今年第二季度DRAM和NAND Flash价格持续下跌。
强硬提拉存储芯片价格成为另一种选择。吴雅婷表示，今年一季度，原厂在DRAM和NAND Flash领域都面临剧烈的营运利润率亏损，其中NAND Flash更严重。因此，NAND原厂开始收敛价格下探空间，今年下半年，晶圆价格有望持平，第四季度价格逐渐上涨。DRAM价格在年底前仍将呈缓步下跌趋势。
另一方面，虽然存储芯片需求还未恢复至正常水平，但行业已现谷底回暖迹象。韩媒报道称，据多位半导体和券商人士透露，三星电子第二季度DRAM芯片出货量有望环比增长15%-20%，SK海力士第二季度出货量环比增幅则有望达30%-50%。
在厂商稳定存储芯片价格、需求出现回暖迹象情况下，存储行业已可期待筑底反弹。
机会在哪里？
一方面是存储芯片需求现回暖迹象，另外一方面，数据中心、AI服务器、车规级存储场景亦存在市场机会，分析人士认为，存储器行业有望迎来拐点。叠加美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查。国内存储芯片或迎来结构性改善机会。
浙商证券引援statista数据称，截至2022年第三季度，全球DRAM市场几乎由三星、SK海力士和美光垄断，占据市场份额超95%，NAND Flash市场则由三星、铠侠、西部数据、海力士、美光和英特尔占据近95%市场份额。
国金证券研报称，2021 年，全球存储芯片产业链有超185家厂商，来自国内的厂商数量占比高，但总体营收规模较小。国内存储厂商多而不强，具备做大做强的机遇，预计 2030 年中国厂商将会成为存储产业链上不可忽视的重要力量。
江波龙在2022年年报中称，公司2022年收入规模占同期全球市场规模约1%，全球市场占有率很低，还有较大的成长空间。2022年，北京君正（300223.SZ）DRAM产品收入在全球市场中居第七位。兆易创新（603986.SH）也有DRAM和NAND Flash产品。
就美光销售产品未通过网络安全审查消息对公司业务的影响，北京君正和江波龙证券事务部相关负责人则向时代周报记者表示，不在电话里作回应或解释，对后续增长潜力的业务也不便回应。
此前，江波龙曾在投资者互动平台表示，美光是江波龙的上游主要存储晶圆供应商之一，各自在存储产业链的生态位不同，不宜简单进行比较。
利于存储芯片及存储器企业的消息还包括AI服务器等应用场景扩大。
信达证券近日发布研报称，AI服务器对DRAM和NAND均有更高的需求，AI有望成为存储需求长期增长的强劲驱动力，据美光测算，AI服务器中DRAM数量是传统服务器的8倍，NAND是传统的3倍。
江波龙在2022年年报中称，全球数据中心加大投资拉动企业级存储的需求，国产企业级存储厂商发展迅速且空间广阔，此外，汽车智能化程度加深，为车规级存储带来市场机遇。存储器厂商朗科科技在年报中称，人工智能、云计算和物联网为智能终端带来多元化的运用，存储将直接受益于智能终端数量的增长，“东数西算”工程和存储安全需求为国产存储产品带来新机遇。
部分应用场景较广的DRAM芯片需求有望增长。DRR5是新一代DRAM存储技术，性能高于DRR4，在数据中心、AI等场景有较大应用潜力，渗透率逐渐攀升。吴雅婷告诉时代周报记者，DDR5由于需求增加，或造成价格缓跌或涨价的可能。
多个消息催化下，A股存储板块近日走高。5月24日，江波龙股价上涨5.12%，睿能科技股价上涨9.99%，恒烁股份上涨4.25%，朗科科技上涨20%。5月25日，江波龙上涨4.03%，兆易创新上涨2.23%，万得存储器概念指数上涨0.73%。